2022年，雖然預期液晶顯示在手機、平板、PC/NB和TV市場的需求量會有所下降，且三星已經再次重啟“全面退出液晶面板”制造的進程，但是逆勢行情還是擋不住一些企業(yè)擴張的東風。

    特別是，近日我國臺灣地區(qū)唯二的面板企業(yè)之一友達，宣布將建設一條新的8.5代液晶面板線——這距離上一次友達宣布建設新線的2008年，已經過去14年之久。且上一次的新線，還是在2020-2021年的液晶面板景氣周期中才“最終達成滿產”�！笆鲁龇闯１赜醒�”：友達這一動作背后意味著什么，值得深思！

    顯示面板的轉折和分化

    全球顯示面板行業(yè)進入21世紀第二個十年之后，市場格局出現(xiàn)了巨大的調整。其中，增量主要是我國大陸地區(qū)液晶面板產業(yè)鏈以10年萬億的投資量快速崛起，成為世界第一；同時韓系面板業(yè)加大新興OLED面板技術投資，搶占了下一代制高點。我國大陸地區(qū)也在2016年之后進入OLED面板投資高峰，規(guī)劃總投資規(guī)模近5000億元。

    但是，這十年來，日本顯示面板業(yè)卻進入去化階段。松下、索尼、日立、東芝等企業(yè)先后退出和停產了液晶面板線。夏普10代線最終花落我國臺灣地區(qū)面板企業(yè)群創(chuàng)（鴻海-富士康系企業(yè)）之手。日本OLED面板獨苗JOLED經營慘淡，最終接受了我國TCL的入資；日本液晶面板獨苗JDI在蘋果中小尺寸面板轉向OLED技術之后，生存舉步維艱。

    這十年中，我國臺灣地區(qū)面業(yè)的友達，則只是在打磨2008年開工的一條8.5代線產能而已。其它方面友達的進步，包括在OLED或者其他顯示技術上的努力，都“不成規(guī)模”。而群創(chuàng)則在臺灣地區(qū)新建了一條8.6代線，面向大尺寸液晶電視趨勢。這條線也是2010-2022年臺灣地區(qū)唯一投產的大規(guī)模面板制造項目。相信，即便友達順利建設新的8.5代線，后者也要到2025年投產，群創(chuàng)系的8.6代線成為臺灣地區(qū)唯一大規(guī)模面板新線的記錄時間長度可以保持14-15年的大區(qū)間。

    但是，與友達的偏安不同，群創(chuàng)的擴展并沒有停止：這十年來，群創(chuàng)-鴻海-富士康，收入了日本夏普液晶面板項目，并在我國廣州地區(qū)新建了一條10.5/11代線。同時，群創(chuàng)體系還曾提出美國10.5代線計劃——目前這一計劃經多次調整后，全面擱置；提出過印度建設高世代線的計劃，后者目前狀態(tài)是面板模組項目。即，我國臺系面板企業(yè)過去十余年最大的擴張項目，實際上也在我國大陸地區(qū)：即富士康-夏普的廣州10.5/11代線。這進一步助力我國大陸地區(qū)成為全球液晶面板制造，乃至顯示面板產業(yè)的“真正NO.1”。

    大陸、臺灣、日本、韓國”作為面板產業(yè)的四大基地，過去10年的變化顯而易見：大陸地區(qū)全面開花蒸蒸日上；日本地區(qū)全面萎縮，幾無建樹；臺灣地區(qū)以維持現(xiàn)狀為主；韓國地區(qū)積極追求下一代技術，放棄上一代技術。

    但是，這種局面可能隨著友達新一條8.5代線開工而發(fā)生改變！臺灣地區(qū)面板產業(yè)還能繼續(xù)擴張嗎？或者是在大陸地區(qū)、韓國地區(qū)先進產能壓制下必然“逐漸”衰落呢（畢竟臺系面板企業(yè)最強的10.5/11代線居然位于大陸地區(qū)）？這個問題的答案需要回答！

    抓住幾大機遇，友達想要搏一搏

    就全球顯示面板供給端結構看，過去10年最大的變化莫過于10.5/11代線的崛起。隨著彩電和商顯等行業(yè)對越來越大尺寸的更多需求增量出現(xiàn)，更有利于大尺寸的10.5/11代線，在行業(yè)的統(tǒng)治地位逐漸增強。

    研究數(shù)據(jù)表明，全球顯示面板，各個世代的玻璃基板投入量中，2018年（10.5代線投產第一年），8.5代線占比高達65%，是妥妥的一哥。但是，隨著之后8.6/10.5/11代線的加速投產，韓系8.5代線關停，2021年這一數(shù)據(jù)下降到了30%左右。以2016年之后投產為主的8.6/10.5/11/10代線占比提升到50%。而這些線中，除了我國臺灣地區(qū)一條8.6代線和日本夏普10代線，其它均位于我國大陸地區(qū)。

    因此，可以看到“面向更大尺寸切割”——無論是手機、平板、PC/NB、TV、商顯還是新興的車載顯示需求，面板業(yè)基本的技術方向之一都是“顯示面積越來越大”——追大成為了“面板投資的鐵律”。這一趨勢下，85/86英寸彩電和商顯產品需求規(guī)模極速的從2019年的200萬臺向2022年預期的700萬臺增長，帶來一輪新的“面板切割”優(yōu)勢機遇。

    對于85/86英寸，10.5/11代線恰無法經濟切割，也必須采用混切的方式進行。這就幾乎拉平了10.5/11代線與8.5代線在大尺寸上的成本競爭力。同時，8.5代線可以經濟切割下一代大尺寸98英寸，而10.5/11代線對于98英寸依然要采用混切方式——即98英寸制造上，8.5代線獲得一定優(yōu)勢。

    恰是大尺寸顯示需求向85/86英寸和98英寸的升級，給了友達重新規(guī)劃8.5代線新線的市場需求機會�！弊鳛橐粋�傳統(tǒng)的世代線，8.5代線也有技術成熟、設備成本更低的特點，友達投資這樣一條線可謂“輕車熟路”。

    另外，行業(yè)分析認為，友達現(xiàn)在提出建設新的8.5代線還有另外四個有利條件：第一，2020-2021年液晶面板景氣周期，友達盈利頗豐，手里不差錢；第二，三星等韓系面板企業(yè)退出液晶顯示制造，但是韓系彩電、PC顯示等依然需要液晶面板，這讓友達有了“更好的下游伙伴”；第三，我國的大陸地區(qū)面板投資正日益向OLED轉向，韓系則已經全面轉向OLED面板，液晶新產能競爭壓力會進入減弱期；第四，除了彩電等傳統(tǒng)需求大型化外，商用顯示、智慧社會建設、車載的需求， 也在開辟液晶大屏的新增量點……

    這些有利條件，讓目前全球液晶顯示唯二的基地（我國的大陸地區(qū)和我國臺灣地區(qū)）之一的臺灣地區(qū)有了“擴產”的沖動：雖然其在區(qū)域性成本競爭力上，不及我國大陸地區(qū)，但是考慮到韓日彩電和商顯等企業(yè)，一定會從“競爭安全”角度對臺灣面板采購有所扶持，行業(yè)分析認為，不排除友達之后、群創(chuàng)也在臺灣地區(qū)擴產液晶面板的可能�；蛟S，臺系液晶面板業(yè)將迎來一輪小的“春天”。

    瞄準下一代需求和下一代技術，臺系“路”如何

    友達時隔14年，再次啟動新8.5代線項目，自然意味著臺系面板行業(yè)意識到一個“有利”窗口的存在。但是，這個窗口是否會改變臺灣地區(qū)面板產業(yè)鏈的長期趨勢呢？

    目前顯示面板業(yè)已經進入以下一代技術，如OLED、QLED、micro LED為標志的新技術競爭為主的階段。這方面，韓系和我國的大陸地區(qū)企業(yè)已經領先于臺系企業(yè)。形成了既有技術差、也有產能差的不同競爭層次。這是臺系面板產業(yè)鏈長期發(fā)展的最大壓力。在這樣的背景下，也有分析認為，友達重啟8.5代線新線，必然擠占其能夠投入到下一代技術中的資源，長期看未必有利于臺系面板產業(yè)鏈的持續(xù)升級。

    固然，液晶面板在未來至少10年內依然是顯示行業(yè)產能需求最大的技術門類。友達新線不至于面臨2025年投產后的“銷路”問題，但是卻無法從“技術角度”幫助臺系面板企業(yè)“占領未來陣地”。2025年彩電高端市場，可能更多的不僅是大尺寸，也會面臨OLED、QLED、印刷顯示等新技術進一步成熟和規(guī)�；�的競爭。作為可能是全球最后建設的一條8.5代液晶線，新投產的友達8.5代線不僅在高端需求市場競爭力不足，在折舊等成本方面的劣勢也會比較明顯。

    綜上所述，友達14年以后的一條新線，的確意味著全球顯示面板格局出現(xiàn)了一些“值得關注”的變化——這個變化，或許可以解釋為“韓系退出產能向我國臺灣地區(qū)的需求轉移”。但是，這種變化卻不足以改變面板產業(yè)競爭格局的長期規(guī)律和趨勢。我國臺灣地區(qū)面板產業(yè)鏈，也難以從這一投資計劃中獲得“戰(zhàn)略性的新力量”。