根據廣東領益智造股份有限公司（證券代碼：002600，債券代碼：127107，證券簡稱 “領益智造”，債券簡稱 “領益轉債”）于 2025 年 9 月 30 日發(fā)布的《關于籌劃發(fā)行 H 股股票并在香港聯合交易所有限公司上市的提示性公告》（公告編號：2025-152），公司正正式推進境外發(fā)行 H 股股票并在香港聯合交易所有限公司（以下簡稱 “香港聯交所”）上市的籌劃工作，旨在進一步完善全球化布局，提升綜合競爭實力。

    公告顯示，領益智造本次籌劃 H 股發(fā)行上市，核心目標聚焦于四大方向：一是推動公司國際化戰(zhàn)略落地，通過香港資本市場的平臺優(yōu)勢，加速融入全球產業(yè)鏈與供應鏈；二是加強海外業(yè)務布局，為境外業(yè)務拓展提供更貼近市場的資本支持與品牌背書；三是拓寬海內外并購與融資渠道，優(yōu)化融資結構，降低融資成本，為未來產業(yè)整合與技術研發(fā)儲備資金；四是提升公司國際知名度，增強在全球市場的品牌影響力與客戶信任度，助力業(yè)務全球化拓展。

    從當前進展來看，公司已就本次 H 股發(fā)行上市的具體事宜與相關中介機構展開初步商討，但發(fā)行規(guī)模、發(fā)行價格、發(fā)行時間等核心細節(jié)尚未最終確定。值得關注的是，公告明確指出，本次 H 股發(fā)行上市不會導致公司控股股東及實際控制人發(fā)生變更，公司控制權結構將保持穩(wěn)定，不會對現有股東利益造成根本性影響。

    按照監(jiān)管要求，本次 H 股發(fā)行上市需履行多重程序，后續(xù)推進仍存在不確定性。具體來看，待發(fā)行方案確定后，需首先提交公司董事會、股東會審議通過；審議通過后，還需向中國證券監(jiān)督管理委員會履行備案程序，并接受香港聯交所等境外監(jiān)管機構的審核。公告強調，上述內部決策與監(jiān)管審批流程能否順利通過，以及最終能否成功實現上市，均存在較大不確定性，需以各環(huán)節(jié)實際結果為準。

    公開資料顯示，作為全球領先的 AI 終端硬件核心供應廠商，廣東領益智造股份有限公司專注于為全球客戶提供全方位智能制造服務與解決方案。公司業(yè)務已形成三大核心板塊：AI 終端設備業(yè)務涵蓋 AI 手機、折疊屏手機、AIPC、AI 眼鏡及 XR 可穿戴設備等，提供結構件、模組、充電器及組裝服務，2024 年該領域收入超 407 億元；汽車及低空經濟業(yè)務聚焦車載零部件與低空經濟相關產品，2025 年上半年毛利率同比提升 13.27 個百分點；其他業(yè)務則囊括機器人、AI 服務器散熱、清潔能源等新興領域，其中 2025 年上半年清潔能源業(yè)務收入同比增長 247.58%。憑借 “人（機器人）、眼（AI 眼鏡）、折（折疊屏）、服（AI 服務器）” 四大賽道布局，公司已為三星、小米、AMD 等全球頭部客戶供應核心部件。​

    財務數據顯示，公司近年業(yè)績保持穩(wěn)健增長。2024 年實現營業(yè)收入 442.11 億元，同比增長 29.56%，其中第四季度營收 127.27 億元創(chuàng)單季新高，經營性現金凈流入 40.21 億元。2025 年上半年增長勢頭持續(xù)，營收達 236.25 億元（+23.35%），歸屬于上市公司股東的凈利潤 9.30 億元（+35.94%），扣除股權激勵攤銷后凈利潤同比增幅達 53.29%。分板塊看，AI 終端業(yè)務上半年收入 208.65 億元（+17.26%），汽車及低空經濟業(yè)務收入 11.83 億元（+38.41%），其他業(yè)務因新興領域爆發(fā)增長 212.98%。公司同時積極回饋股東，2025 年上半年回購與擬分紅總額達 4.59 億元，占歸母凈利潤的 49.40%。不過需注意，當前公司存在毛利率承壓（2025 年上半年 15.08% 為近七年低位）、資產負債率升至 56.41% 等挑戰(zhàn)。