根據(jù)洛圖科技（RUNTO）最新發(fā)布的《中國電視市場品牌出貨月度追蹤（China TV Market Brand Sell in Monthly Tracker）》數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，中國大陸電視市場品牌整機出貨量為1662.5萬臺，較2024年同期小幅增長1.4%。

    其中第一季度的出貨量為884.0萬臺，同比增長4.7%；第二季度出貨量為778.5萬臺，同比下降2.1%。

    上半年的增長主要歸功于“國補”。從分季度的數(shù)據(jù)來看，自去年Q4“國補”以來，連續(xù)兩個季度出貨量同比增長；但今年Q2卻因品牌商對“618大促”的謹慎備貨以及銷售結(jié)果的不及預期，導致出貨量同比下滑。

2022-2025年 中國電視市場品牌季度出貨量變化

    事實上，當前的中國電視零售市場，“存量更新”已經(jīng)成為主流需求。從“量”的角度來看，市場面臨著連續(xù)下滑的風險。

一、上半年中國大陸電視市場特點

    2025年上半年，中國宏觀經(jīng)濟整體呈現(xiàn)企穩(wěn)向好態(tài)勢，經(jīng)濟增長勢頭穩(wěn)健。但GDP平減指數(shù)、CPI、PPI走勢下行壓力仍在，反映出內(nèi)需疲弱、信心不足等問題。

    與電視銷售強相關(guān)的房地產(chǎn)市場繼續(xù)處于低位，開發(fā)投資持續(xù)下降，地產(chǎn)后周期消費仍然承壓。在此基本面之下，上半年的電視市場發(fā)展呈現(xiàn)出如下三大特點：

    一、弱勢大市下，“促銷季”光環(huán)褪去

    今年上半年，中國電視市場最為重要的“618大促”的活動周期進一步拉長至近40天，創(chuàng)下歷史最長紀錄。根據(jù)洛圖科技（RUNTO）全渠道零售監(jiān)測數(shù)據(jù)，“618大促”覆蓋的六周（5月12日-6月22日），中國電視市場零售量較去年同期僅微增0.8%，零售額同比增長7.3%，零售均價為3959元，平均尺寸為66.7英寸。

    回顧2024年的“618大促”，零售量和額同比均下降20%左右，市場可謂跌至冰點。不料，在去年的低基數(shù)下，加之今年新增的“國補”，2025年的同比增幅仍然非常有限，顯著低于預期。

    值得一提的是，今年618的電視零售價格再次讓行業(yè)玩家們大開眼界，“國補+企補+場補”的組合超低價，在業(yè)內(nèi)引起了減量市場下“內(nèi)卷”的擔憂和反思。

    二、市場加速大尺寸化：75+寸上半年零售量占37%，大促期升至48%

    在過去的2024年，75英寸曾以23.2%的零售量占比超越65英寸，成為新晉第一大尺寸。

    今年上半年，75英寸的市占優(yōu)勢進一步穩(wěn)固，較去年同期提升了1.5個百分點，達24.7%。

    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）全渠道零售監(jiān)測數(shù)據(jù)，今年上半年，中國電視市場的平均尺寸為63.3英寸，較去年同期增加2.3英寸；“618大促”期間的平均尺寸高達66.7英寸，同比提升了2.7英寸。

    平均尺寸的增長，主要源于大尺寸產(chǎn)品銷量份額的快速增加，以及中小尺寸份額的相應減少，特別是75英寸及以上大尺寸的快速發(fā)展。

    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）全渠道零售監(jiān)測數(shù)據(jù)，今年上半年，75英寸及以上尺寸段的銷量份額達到37.4%，同比大幅提升5.9個百分點；85英寸及以上超大尺寸的銷量份額達到14.8%，同比提升4.3個百分點。

    “618大促”期間，75英寸及以上和85英寸及以上尺寸段的銷量份額分別高達48.2%和20.5%，較去年同期分別大幅提升7.3和5.1個百分點。

    三、“國補”刺激下，Mini LED的上半年銷量已接近去年全年水平

    從去年9月“國補”見效以來，高能效產(chǎn)品成為最大的受益者。而集成大尺寸和高能效的Mini LED電視，成為中國電視市場最大的亮點產(chǎn)品。

    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）全渠道零售監(jiān)測數(shù)據(jù)，今年上半年，一級和二級能效產(chǎn)品的合并零售量占整體市場的份額達到86.0%，較去年9-12月的72.3%進一步提升了13.7個百分點，合并的零售量同比大幅增長205.7%。

    針對Mini LED電視，根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，中國市場的Mini LED電視在2023年的銷量為92萬臺，同比增長超過140%；2024年全年銷量更是飆升至416萬臺，同比增幅高達352%。

    至2025年上半年，中國市場Mini LED電視銷量高達379萬臺，已接近去年全年總量；市場占比為27.6%，較2024年大幅提升14.1個百分點。洛圖科技（RUNTO）預計，2025年全年，中國市場Mini LED電視的銷售總量將有望跨越1000萬臺，同比漲幅為142%。

2023-2025E 中國電視零售市場Mini LED銷量及變化

二、上半年中國大陸電視市場品牌格局

    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，中國電視市場前8大品牌，即TCL、海信、小米、創(chuàng)維、長虹、海爾、華為、康佳以及含其子品牌的出貨總量約1591萬臺，同比增長2.2%；合計占到整體市場份額的95.7%，集中度比2024年同期上升0.7個百分點。

    品牌出貨量的同比趨勢呈現(xiàn)分化。上半年，TCL、海信和小米均以超過20%的市占率和微弱的差距位列出貨量前三名，且全部實現(xiàn)增長；排名靠后的華為和康佳則都下滑超過20%。

    長虹、海爾和康佳三個傳統(tǒng)品牌在上半年的出貨量均未超過百萬臺，合并約為207萬臺，同比下降8.1%，合并市占率達到12.4%，較去年同期下降1.3個百分點。

    華為出貨量不到50萬臺，好在利潤情況有大幅改善。

    外資四大品牌三星、索尼、飛利浦和夏普的上半年出貨總量約為50萬臺，較2024年同期下降12.3%，市占率不到5%，長期處于市場底部。

三、下半年及全年市場展望

    6月初，多地“國補”暫停。第三批資金當前正在陸續(xù)下達中，但考慮到總量不足，可以明確的是，限額限量限渠道不普惠的現(xiàn)象仍然會持續(xù)下去。因此，電視市場對于下半年的國補刺激效應不能報以太高期望。

    接下來，市場正處在為期2個月的銷售淡季，預計今年Q3的內(nèi)銷出貨量還將繼續(xù)下降。

    對于第四季度，去年的高增長是今年業(yè)績提升的門檻，在“存量更新”為主基調(diào)的前提下，今年Q4的出貨量預計繼續(xù)同比下滑，降幅較Q3還將進一步擴大。

    哪怕是下半年最重要的“雙11”大促，零售量亦將大概率同比衰退。

    洛圖科技（RUNTO）預測，2025年下半年，中國電視市場品牌整機出貨量將達到1925萬臺，同比下降1.6%。

    全年下來，出貨總量將達到3588萬臺，同比變化由年初的預計增長轉(zhuǎn)為微降0.2%；零售端的銷量則較2024年下降1.1%。

    基于沖量無望的假設(shè)下，廠商唯有將經(jīng)營聚焦在高附加值的產(chǎn)品銷售之上。因此，藝術(shù)電視、AI電視、百寸電視、閨蜜機等毫無疑問的將繼續(xù)保持高增速。